L’inflation, ce phénomène économique où les prix augmentent et le pouvoir d’achat diminue, a des répercussions importantes sur les placements en bourse. Les investisseurs s’interrogent sur la meilleure stratégie pour protéger et faire fructifier leur capital dans un environnement où l’inflation grignote les rendements réels. Les entreprises, quant à elles, voient leurs coûts de production augmenter, ce qui peut affecter leurs marges bénéficiaires et, par conséquent, leurs cours boursiers.
Dans ce contexte, certaines actions et secteurs deviennent plus attrayants, tandis que d’autres perdent de leur lustre. Les valeurs refuges comme l’or et l’immobilier gagnent en popularité, tandis que les obligations peuvent devenir moins attractives. Les investisseurs doivent donc adapter leur portefeuille pour naviguer au mieux dans cette période d’incertitude économique.
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Qu’est-ce que l’inflation et comment elle se mesure?
L’inflation représente une perte du pouvoir d’achat de la monnaie qui se traduit par une augmentation générale et durable des prix. Elle peut être observée sous différentes formes : l’inflation par la demande, l’inflation par les coûts ou encore l’inflation tendancielle.
Pour mesurer ce phénomène, on utilise principalement l’indice des prix à la consommation (IPC). L’IPC suit l’évolution des prix d’un panier de biens et services représentatif de la consommation des ménages. Cet indice permet de quantifier le taux d’inflation sur une période donnée, offrant ainsi une référence pour les décideurs économiques et les investisseurs.
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- Inflation par la demande : survient lorsque la demande globale de biens et services dépasse l’offre disponible, entraînant une hausse des prix.
- Inflation par les coûts : se produit lorsque les coûts de production augmentent (matières premières, main-d’œuvre), poussant les entreprises à répercuter ces hausses sur les prix de vente.
- Inflation tendancielle : représente une montée progressive et continue des prix sur le long terme.
La compréhension de ces concepts et de leurs mécanismes est essentielle pour les investisseurs. Effectivement, une bonne connaissance de l’inflation et de ses mesures permet d’anticiper ses effets sur différents types de placements et d’ajuster son portefeuille en conséquence.
Les effets de l’inflation sur les différents types de placements en bourse
L’inflation affecte divers placements de manière variable. Sur le marché des actions, elle peut entraîner une correction des prix. Les entreprises voient souvent leurs coûts de production augmenter, impactant leurs marges bénéficiaires. Certaines peuvent répercuter ces hausses sur les prix de vente, augmentant ainsi leur chiffre d’affaires.
Pour les obligations, l’inflation a un effet direct sur la valeur des titres existants. Une hausse des taux obligataires réduit la valeur faciale des obligations anciennes, mais augmente les rendements pour les nouvelles émissions. Les obligations indexées sur l’inflation peuvent offrir une certaine protection en ajustant les paiements en fonction de l’IPC.
Les liquidités et produits d’épargne, comme le Livret A, sont particulièrement vulnérables. En période d’inflation élevée, les taux d’intérêt réels deviennent négatifs, érodant le pouvoir d’achat. Les fonds en euros des contrats d’assurance vie subissent aussi cette érosion malgré leur sécurité apparente.
L’immobilier peut bénéficier d’une inflation modérée, les loyers augmentant souvent en ligne avec l’IPC. Une inflation trop élevée peut accroître les coûts de financement et de construction, limitant les gains potentiels.
Les matières premières et l’or sont souvent considérés comme des valeurs refuges. En période d’inflation, les prix des matières premières augmentent, offrant des rendements attractifs. L’or, en tant que réserve de valeur, tend à se valoriser lorsque la monnaie se déprécie.
Le choix des placements doit être réévalué en fonction de l’évolution des taux d’inflation pour maximiser les rendements et minimiser les risques.
Stratégies pour protéger vos investissements contre l’inflation
Face à l’inflation, diversifier vos placements se révèle essentiel. Plusieurs stratégies peuvent être mises en œuvre pour protéger vos investissements.
Actions et obligations
Les actions de sociétés capables de répercuter l’augmentation des coûts sur leurs prix de vente offrent une certaine protection. Choisissez des entreprises ayant un pouvoir de fixation des prix élevé. Pour les obligations, privilégiez celles indexées sur l’inflation, comme les TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) aux États-Unis.
Immobilier
L’immobilier peut servir de couverture contre l’inflation. Les loyers augmentent souvent avec l’inflation, protégeant ainsi le rendement de votre investissement. Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) permettent de diversifier les risques en investissant dans de multiples biens.
Or et matières premières
L’or est traditionnellement un refuge en période d’inflation. Investir dans des matières premières peut aussi offrir une protection. Les prix des matières premières augmentent souvent avec l’inflation, procurant des rendements intéressants.
Épargne et liquidités
Les produits d’épargne classiques, comme le Livret A, ne sont pas adaptés en période d’inflation. Optez pour des comptes à terme ou des produits d’assurance vie en unités de compte, qui offrent des rendements potentiels plus élevés.
- Investissez dans des actifs réels : immobilier, matières premières.
- Optez pour des actions de sociétés avec un pouvoir de fixation des prix.
- Utilisez des obligations indexées sur l’inflation.
- Évitez les liquidités et les produits d’épargne à faible rendement.
Adaptez vos stratégies en fonction des conditions économiques, et suivez attentivement l’évolution des taux d’inflation pour ajuster vos placements.
Les erreurs à éviter en période d’inflation
Ignorer les signaux macroéconomiques
Ne sous-estimez pas l’impact des événements géopolitiques et des décisions des banques centrales sur les marchés financiers. La guerre en Ukraine, par exemple, perturbe les chaînes d’approvisionnement, entraînant une hausse des prix des denrées alimentaires et des carburants. Suivez attentivement les taux d’inflation dans les régions stratégiques comme le Canada (6,9 %) et les États-Unis (7,5 %).
Investir dans des actifs à faible rendement
Évitez de maintenir une grande part de votre portefeuille en liquidités ou en produits d’épargne à faible rendement comme le Livret A. En période d’inflation, ces actifs voient leur valeur érodée. Privilégiez les actions d’entreprises capables de répercuter les hausses de coûts sur leurs prix de vente, ou les obligations indexées sur l’inflation.
Négliger la diversification
Concentrez-vous sur une diversification efficace. Ne misez pas uniquement sur un type d’investissement. Combinez des actifs réels comme l’immobilier et les matières premières avec des instruments financiers adaptés. Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) sont une option intéressante pour diversifier les risques immobiliers.
Ignorer l’impact des taux d’intérêt
Les hausses de taux d’intérêt, souvent utilisées par les banques centrales pour contenir l’inflation, affectent les coûts de la dette et les rendements obligataires. Anticipez ces ajustements pour éviter une diminution de la valeur faciale de vos anciennes obligations et une réduction des marges de vos entreprises en portefeuille.
- Surveillez les décisions des banques centrales.
- Évitez les actifs à faible rendement.
- Diversifiez vos investissements.
- Anticipez les hausses de taux d’intérêt.
